Comprender la inversión y el mercado de valores

Comprender el mercado de valores es esencial para tomar decisiones comerciales informadas. Debe saber cómo elegir las acciones correctas, lo que requiere una comprensión profunda del informe anual y los estados financieros de una empresa. Aprenda cómo comprender qué acciones representan en una compañía y cómo determinar el verdadero valor de cualquier acción.

Esto le permite tomar mejores decisiones de inversión al evitar el costoso error de comprar las acciones de una compañía cuando el mercado ha elevado el precio de sus acciones en relación con su valor.

Términos financieros

El primer paso para comprender el mercado de valores es conocer la jerga. Aquí hay algunas palabras y frases de uso común:

  • Ganancias por acción: El beneficio total de la compañía dividido por el número de acciones en circulación.
  • Saliendo a bolsa: argot para cuando una compañía planea tener una OPV de sus acciones.
  • OPI: Corto para la oferta pública inicial, cuando una empresa vende sus acciones por primera vez.
  • Capitalización del mercado: abreviatura de capitalización de mercado, la cantidad de dinero que tendría pagar si compró cada acción de una compañía. Para calcular la capitalización de mercado, multiplique el número de acciones por el precio por acción.
  • Acción: Una acción, o una acción común, representa una unidad de un inversor propiedad de una parte de las ganancias, pérdidas y activos de una empresa. Una empresa crea acciones cuando se corta en pedazos y las vende a los inversores a cambio de efectivo.
  • Símbolo de teletipo: un pequeño grupo de letras que representa una acción en particular según lo indicado en el mercado de valores. Por ejemplo, The Coca-Cola Company tiene un símbolo de KO, y Johnson & Johnson tiene un símbolo de JNJ.
  • Asegurador: la institución financiera o inversión banco que hace todo el papeleo y organiza la salida a bolsa de una empresa.

Introducción al Mercado de Valores

El funcionamiento del mercado de valores puede ser confuso. Algunas personas creen que invertir es una forma de juego y sienten que, si inviertes, es probable que termines perdiendo tu dinero.

Estos temores pueden surgir de las experiencias personales de familiares y amigos que sufrieron destinos similares o vivió la Gran Depresión. Estos sentimientos son comprensibles pero no se basan en hechos. Alguien que cree en esta línea de pensamiento puede no tener una comprensión profunda del mercado de valores, por qué existe y cómo funciona.

Otras personas creen que deberían invertir a largo plazo, pero no lo hagan. No sé por dónde empezar. Antes de aprender cómo funciona el mercado de valores, consideran que invertir es una especie de magia que solo unas pocas personas saben cómo usar. La mayoría de las veces, dejan sus decisiones financieras a los profesionales y no pueden decirle por qué poseen una acción o un fondo mutuo en particular.

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Este estilo de inversión podría llamarse fe ciega, o tal vez es limitado a un sentimiento como, “Esta acción está subiendo, deberíamos comprarla”. Aunque puede parecer que no lo parece en la superficie, este grupo está en mucho más peligro que el primero. Tienden a invertir siguiendo a las masas y luego me pregunto por qué solo logran resultados mediocres o, en algunos casos, devastadores.

Al aprender algunas técnicas, el inversionista promedio puede evaluar el balance de una empresa y, siguiendo unos cálculos relativamente simples, llegar a su propia interpretación del valor real de una empresa y sus acciones.

Esto le permite a un inversionista mirar una acción y saber que vale, por ejemplo, $ 40 por acción. Esto le da a cada inversionista La libertad de determinar cuándo el mercado ha subvaluado las existencias, aumentando su rentabilidad a largo plazo. o sobrevalorado, lo que lo convierte en un candidato de inversión pobre.

Cómo hacer crecer un negocio con equidad

Al aprender a valorar una empresa, ayuda a comprender la naturaleza de una empresa y el mercado de valores. Casi todas las grandes corporaciones comenzaron como una pequeña operación familiar y, a través del crecimiento, se convirtieron en un gigante financiero.

Considere Walmart, Amazon y McDonald’s. Walmart era originalmente un negocio de una sola tienda en Arkansas. Amazon.com comenzó como un librero en línea en un garaje. McDonald’s fue una vez un pequeño restaurante del que nadie fuera de San Bernardino, California, había oído hablar. ¿Cómo crecieron estas pequeñas empresas de pequeñas empresas locales a tres de las empresas más grandes de la economía estadounidense? Recaudaron capital mediante la venta de acciones.

A medida que una empresa crece, continúa enfrentando el obstáculo de recaudar suficiente dinero para financiar la expansión en curso. Los propietarios generalmente tienen dos opciones para superar esto: pueden pedir prestado el dinero de un banco o capitalista de riesgo o pueden vender parte del negocio a los inversores y usar el dinero para financiar el crecimiento. Las empresas a menudo solicitan un préstamo bancario porque, por lo general, es fácil de adquirir y muy útil, hasta cierto punto.

Los bancos no siempre prestan dinero a las empresas, y los gerentes demasiado ansiosos pueden intentarlo pedir prestado demasiado, lo que agrega una gran deuda al balance de la empresa y perjudica sus métricas de rendimiento. Factores como estos a menudo provocan que las empresas más pequeñas y en crecimiento emitan acciones. A cambio de renunciar a una pequeña fracción del control de propiedad, reciben dinero en efectivo para expandir el negocio.

La salida a bolsa proporciona a la empresa dinero que no tiene que devolverse. También ofrece a los gerentes y propietarios de negocios una nueva herramienta. En lugar de pagar en efectivo por ciertas transacciones, como la adquisición de otra compañía o línea comercial, pueden usar sus propias acciones.

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¿Cómo se emiten las acciones?

Para comprender mejor cómo funciona la emisión de acciones, toma la empresa ficticia ABC Furniture, Inc. Después de casarse, una joven pareja decidió iniciar un negocio. Esto les permite trabajar para ellos mismos y organizar sus horas de trabajo en torno a su familia. Tanto el esposo como la esposa siempre han tenido un gran interés en los muebles, por lo que deciden abrir una tienda en su ciudad natal.

Después de pedir dinero prestado al banco, nombran a su compañía ABC Furniture, Inc. y entran en negocio. Durante los primeros años, la compañía obtiene pocas ganancias porque invierten las ganancias en la tienda, compran inventario adicional, remodelan y expanden el edificio para acomodar el creciente nivel de mercancía.

Tomar la decisión de vender acciones

Diez años después, el negocio ha crecido rápidamente. La pareja ha logrado pagar la deuda de la compañía y obtener ganancias de más de $ 500,000 por año. Convencidos de que ABC Furniture podría funcionar tan bien en varias ciudades vecinas más grandes, la pareja decide que quieren abrir dos nuevas sucursales.

Investigan sus opciones y descubren que necesitan más de $ 4 millones para expandirse. Al no querer pedir prestado dinero y volver a pagar deudas e intereses, deciden recaudar fondos ofreciendo capital a los posibles accionistas, por lo que venden acciones de su compañía.

La compañía se acerca a un suscriptor para la oferta de acciones, como Goldman Sachs o JP Morgan, que profundiza en sus estados financieros y determina el valor del negocio. Como se mencionó anteriormente, ABC Furniture gana $ 500,000 después de impuestos cada año. También tiene un valor en libros de $ 3 millones, lo que significa el valor de la tierra, el edificio, el inventario y otros activos, después de cubrir la deuda de la compañía. El suscriptor investiga y descubre que las transacciones promedio de acciones de muebles en el mercado son 20 veces mayores que las ganancias de su compañía.

¿Qué significa esto? En pocas palabras, multiplicaría las ganancias de la empresa de $ 500,000 por 20. En el caso de ABC, esto da como resultado una estimación del valor de mercado de $ 10 millones. Si agrega el valor en libros de la compañía, llega a $ 13 millones. Esto significa, en opinión del asegurador, que ABC Furniture tiene un valor total de $ 13 millones.

Decidir cuánto de su negocio vender

La joven pareja, ahora en sus 30 años, debe decidir cuánto de la compañía están dispuestos a vender. En este momento, son dueños del 100% del negocio. Cuantas más acciones de la compañía vendan, más efectivo recaudarán, pero deben tener en cuenta que al vender más, cederán una mayor parte de su propiedad. A medida que la empresa crezca, esa propiedad valdrá más, por lo que un empresario inteligente no vendería más de lo que debía.

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Después de discutirlo, la pareja decide quedarse con el 60% de la empresa y vender el otro 40% al público como acciones. Cuando haces los cálculos, esto significa que mantendrán $ 7.8 millones en el negocio (60% del valor de $ 13 millones). Debido a que poseen la mayoría de las acciones, más del 50%, aún tendrán el control de la tienda.

El otro 40% de las acciones que quieren vender al público tiene un valor de $ 5.2 millones. El suscriptor encuentra inversores que desean comprar las acciones y le da un cheque por $ 5.2 millones a la pareja.

Aunque poseen menos de la compañía, la participación de los propietarios con suerte crecerá más rápido ahora que tienen el significa expandirse rápidamente. Utilizando el dinero de su oferta pública, ABC Furniture abre con éxito dos nuevas tiendas y le sobran $ 1.2 millones en efectivo, ya que recaudaron $ 5.2 millones pero solo usaron $ 4 millones.

Uso de los ingresos para expandirse y crecer

Su negocio funciona aún mejor en las nuevas sucursales. Las dos nuevas tiendas ganan alrededor de $ 800,000 al año en ganancias cada una, mientras que la tienda anterior todavía gana los mismos $ 500,000. Entre las tres tiendas, ABC ahora obtiene una ganancia anual de $ 2.1 millones.

Aunque ya no tienen la flexibilidad de una pequeña empresa o la libertad de simplemente cerrar la tienda, su compañía ahora está valorada en $ 51 millones. Para alcanzar esto, multiplique sus nuevas ganancias de $ 2.1 millones por año por 20 (el múltiplo promedio de existencias de muebles mencionado anteriormente) y agregue el último valor en libros de la compañía de $ 9 millones ya que cada tienda tiene un valor en libros de $ 3 millones. La participación del 60% de la pareja ahora tiene un valor total de $ 30.6 millones.

Con este ejemplo, es fácil ver cómo las pequeñas empresas parecen explotar en valor cuando se hacen públicas. Los propietarios originales de la empresa, en cierto sentido, se vuelven más ricos de la noche a la mañana. Antes, la cantidad que podían sacar del negocio se limitaba a las ganancias que se generaban. Ahora, los propietarios pueden vender sus acciones en la compañía en cualquier momento, recaudando efectivo rápidamente.

Este proceso forma la base de Wall Street. El mercado de valores funciona como una gran subasta donde la propiedad de compañías como ABC Furniture se vende al mejor postor cada día. Debido a la naturaleza humana y las emociones de miedo y avaricia, una empresa puede vender por mucho más o por mucho menos que su valor intrínseco. Un buen inversor aprende a identificar aquellas compañías que actualmente venden por debajo de su valor real para poder comprar tantas acciones como sea posible.

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